پرداخت وام با وثیقه بیت کوین در یک بانک کره جنوبی
بانک جونبوک در کره جنوبی نخستین سازوکار رسمی اعطای تسهیلات بانکی با پشتوانه رمزارز را عملیاتی کرد. این طرح به شرکت‌ها اجازه می‌دهد بدون نیاز به نقد کردن دارایی‌های رمزارزی خود، به نقدینگی دسترسی پیدا کنند.
بانک جونبوک (Jeonbuk Bank)، زیرمجموعه گروه مالی جی‌بی در کره جنوبی، نخستین سازوکار رسمی اعطای وام با وثیقه بیت کوین را برای متقاضیان حقوقی راه‌اندازی کرد. بر اساس این طرح، شرکت‌ها می‌توانند بدون نیاز به فروش رمزارزهای خود یا واگذاری مستقیم مالکیت آن‌ها به بانک، نقدینگی مورد نیاز بر پایه وون کره جنوبی را برای تامین سرمایه در گردش دریافت کنند.
سازوکار حقوقی و شیوه نگهداری امانی بیت‌کوین
بر اساس گزارش رسانه‌های محلی کره جنوبی از جمله ای‌دیلی، بانک جونبوک رمزارز بیت‌کوین را به شکل مستقیم نزد خود نگهداری نمی‌کند. در عوض، متولیان مجاز و شخص ثالث (Third-Party Custodians) مسئولیت نگهداری امن دارایی‌های وثیقه‌گذاری‌شده را بر عهده دارند و ملزم به رعایت استانداردهای قانونی سخت‌گیرانه نظیر نگهداری در کیف‌پول‌های سرد و تفکیک دارایی‌ها هستند. در این ساختار، بانک تنها ارزیابی اعتبار، ارزش‌گذاری وثیقه و پرداخت تسهیلات را مدیریت می‌کند.
این تسهیلات منحصراً به شرکت‌ها تعلق دارد و هزینه‌های عملیاتی جاری مانند حقوق و دستمزد پرسنل یا تسویه‌حساب با تامین‌کنندگان را پوشش می‌دهد؛ بنابراین اشخاص حقیقی و سایر رمزارزها از دایره این طرح خارج هستند.
فرآیند تسویه در صورت عدم بازپرداخت تسهیلات
نقطه قوت این ساختار مالی در سازوکار حقوقی وصول مطالبات نهفته است. طبق اصلاحیه مقررات اجرای مدنی کره جنوبی، در صورت نکول یا عدم بازپرداخت تسهیلات توسط وام‌گیرنده، بانک جونبوک می‌تواند از طریق فرآیند حراج تحت نظارت دادگاه طلب خود را نقد کند، بدون آنکه نیاز باشد کلیدهای خصوصی یا مالکیت رمزارز را مستقیماً به تملک درآورد. عواید حاصل از فروش قانونی برای بازپرداخت بدهی معوق صرف خواهد شد.
بانک جونبوک به دلیل ارزش بازار بالا، عمق نقدشوندگی و کشف قیمت شفاف، بیت‌کوین را برای این پروژه انتخاب کرده و آزمون‌های استرس داخلی را برای سنجش افت شدید قیمت اجرا کرده است. با این حال، شاخص‌هایی همچون نرخ بهره، نسبت ارزش وام به وثیقه (LTV) و آستانه لیکوییدیشن همچنان به شکل عمومی افشا نشده است.
تحلیل کوینگرام
اقدام بانک جونبوک نشان‌دهنده یک گام استراتژیک در اتصال امور مالی سنتی (TradFi) با اقتصاد رمزارزها است. استفاده از نهادهای متولی مجاز، مانع از درگیر شدن ساختار ترازنامه بانک‌ها با ریسک نگهداری مستقیم دارایی‌های دیجیتال می‌شود و مدل نوینی را در بانکداری آسیای شرقی پایه‌گذاری می‌کند.
از سوی دیگر، با وجود دسترسی شرکت‌ها به نقدینگی بدون تحمیل مالیات ناشی از فروش مستقیم بیت‌کوین، محرمانه ماندن نرخ سود و نسبت‌های LTV ریسک‌های مدیریت سرمایه را افزایش می‌دهد. موفقیت این پایلوت می‌تواند الگویی تنظیم‌گری برای سایر بانک‌های منطقه فراهم سازد.
جمع‌بندی
راه‌اندازی مدل رسمی وام با وثیقه بیت کوین در شبکه بانکی کره جنوبی گواهی بر بلوغ چارچوب‌های اعتبارسنجی دارایی‌های دیجیتال است. اگرچه این خدمت اکنون محدود به شرکت‌های تجاری است، اما تعمیق سازوکارهای نظارتی می‌تواند مسیر پذیرش نهادی گسترده‌تر را در سال‌های آتی هموار کند.
سوالات متداول
آیا کاربران عادی هم می‌توانند از این تسهیلات بانکی استفاده کنند؟
خیر، این طرح آزمایشی منحصراً برای اشخاص حقوقی و شرکت‌ها جهت تأمین سرمایه در گردش طراحی شده است.
کلیدهای خصوصی و نگهداری بیت‌کوین‌های وثیقه بر عهده کدام نهاد است؟
بانک به طور مستقیم رمزارز را نگهداری نمی‌کند؛ دارایی‌ها توسط شرکت‌های متولی امانی مجاز در ذخیره‌سازی سرد نگهداری می‌شوند.
در صورت ناتوانی وام‌گیرنده در بازپرداخت چه اتفاقی رخ می‌دهد؟
وثیقه از طریق حراج تحت نظارت دادگاه به فروش می‌رسد و درآمد حاصل از آن صرف تسویه بدهی به بانک خواهد شد.
امتیاز دادن به خبر
با لایک کردن هر خبر می‌توانید کوین بیشتری جایزه بگیرید
