سرویس توکنیزاسیون اوراق بهادار DTCC با ۲۰ موسسه آغاز شد

۷ آبان ۱۴۰۵۲۲بازدید۳دقیقه مطالعه

شرکت امانت‌داری و تسویه وجوه آمریکا (DTCC) سرویس نوین خود را برای تبدیل دارایی‌های سنتی به توکن‌های دیجیتال با همراهی غول‌های بانکی وال‌استریت راه‌اندازی کرد.

شرکت امانت‌داری و تسویه وجوه آمریکا (DTCC) رسماً پلتفرم اختصاصی خود را در زمینه توکنیزاسیون اوراق بهادار راه‌اندازی کرد. این سرویس به اعضای واجد شرایط اجازه می‌دهد دارایی‌های نگهداری‌شده در شرکت امانت‌داری مرکزی (DTC) را به توکن‌های دیجیتال تبدیل کنند و در صورت نیاز آن‌ها را به حالت پیشین بازگردانند. این زیرساخت در ابتدای کار روی دو شبکه کانتون (Canton Network) و زنجیره اختصاصی بسو (Besu) متعلق به DTCC پیاده‌سازی شده است.

Licensed to Shill: Tokenised Stocks, Stonks and the Case for Self-Custody

مشارکت نهادهای مالی بزرگ و دارایی‌های تحت پوشش

بر اساس اعلام رسمی، ۲۰ شرکت بزرگ مالی توافق‌نامه‌های لازم را برای استفاده از این سیستم امضا کرده‌اند که نام‌های بزرگی نظیر بنک آو آمریکا، بارکلیز، سیتی‌گروپ، فیدلیتی، جی‌پی‌مورگان، مورگان استنلی، سیتادل، استیت استریت و یوبی‌اس در میان آن‌ها دیده می‌شود. همچنین شرکت‌هایی نظیر اوندو فایننس، فایربلاکز، برودریج و دی‌آردبلیو به عنوان همکاران اکوسیستم این طرح معرفی شده‌اند.

در زمان آغاز، ۳۴ دارایی مشمول این فرآیند هستند که پیش‌تر تاییدیه لازم را از کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا دریافت کرده بودند. این دارایی‌ها شامل سهام شاخص راسل ۱۰۰۰، صندوق‌های قابل معامله بزرگ و اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا هستند. هر توکن دارای پشتوانه یک‌به‌یک در DTC است و هدف‌گذاری شده تا فرآیند تبدیل دارایی‌ها در زمان ۱۵ دقیقه یا کمتر به انجام برسد.

فرآیند انتقال شبکه‌ای و نقشه راه توسعه

انتقال دارایی‌ها در بستر یک شبکه مشخص به‌صورت شبانه‌روزی انجام می‌پذیرد، اما جابه‌جایی توکن میان دو شبکه متفاوت نیازمند استفاده از سازوکار مرکزی DTC است که در روزهای کاری از ساعت ۲ بامداد تا ۶ عصر به وقت شرقی فعالیت می‌کند. نام برخی موسسات برجسته نظیر بی‌ان‌وای ملون و گلدمن ساکس فعلاً در جمع ۲۰ شرکت آغازین حضور ندارد، هرچند برنامه‌ریزی شده تا شبکه‌های دیگری چون استلار و آرک تا سال ۲۰۲۷ به این سامانه ملحق شوند.

تحلیل کوین‌گرام

ورود مستقیم نهادهای زیرساختی تسویه مانند DTCC نشان‌دهنده یک تغییر ساختاری بزرگ در پذیرش دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) است. برخلاف پروژه‌های شخص ثالث، این مدل به دلیل انطباق کامل با چارچوب‌های نظارتی و ثبت رسمی مالکیت در دفاتر DTC، راه را برای هجوم سرمایه‌های نهادی هموار می‌سازد و ریسک‌های تسویه را به حداقل می‌رساند.

تحلیل‌گران بانک سیتی ارزش بازار توکنیزاسیون اوراق بهادار را تا سال ۲۰۳۰ معادل ۵.۵ تریلیون دلار پیش‌بینی کرده‌اند. ایجاد پلی امن میان بانک‌های وال‌استریت و شبکه‌های توزیع‌شده، گام نخست برای آزادسازی نقدینگی در مقیاس تریلیون دلاری است، گرچه محدود بودن تبادلات میان‌زنجیره‌ای به ساعات اداری نشان می‌دهد بازارهای مالی هنوز با تسویه تمام‌عیار و بی‌وقفه فاصله دارند.

جمع‌بندی

آغاز فعالیت سامانه توکنیزه کردن دارایی‌های DTCC گامی تاریخی در مدرن‌سازی بازار اوراق بهادار ایالات متحده محسوب می‌شود. گسترش این شبکه با افزودن دارایی‌های متنوع‌تر و اعضای جدید می‌تواند سرعت مبادلات پس از معامله را در ساختار مالی جهانی دگرگون سازد.