رکوردشکنی خروج سرمایه از ETFهای اتریوم و سقوط شاخص پریمیوم

صندوق‌های قابل معامله اتریوم در ماه اکتبر با خروج بی‌سابقه ۱.۶۱ میلیارد دلاری مواجه شدند. این تحول همراه با افت شاخص پریمیوم کوین‌بیس، زنگ خطری جدی برای سرمایه‌گذاران به صدا درآورده است.

موج خروج سرمایه از صندوق‌های اتریوم

بازار ارزهای دیجیتال شاهد تحولات چشمگیری در بخش محصولات مالی مرتبط با دارایی‌های دیجیتال بوده است. صندوق‌های اسپات اتریوم در ایالات متحده در ماه اکتبر سال میلادی جاری با یک زوال مالی بی‌سابقه روبه‌رو شدند و رقمی معادل ۱.۶۱ میلیارد دلار دارایی از دست رفت. این اتفاق، سنگین‌ترین افت ماهانه این محصولات از زمان شروع به کار آن‌ها در جولای ۲۰۲۴ (تیر ۱۴۰۳) به شمار می‌رود و به روند سه ماهه و مثبت پیشین پایان داد.

جزئیات داده‌های هفتگی و کاهش دارایی‌ها

بررسی آمارهای هفتگی نشان می‌دهد که روند منفی در تمام پنج هفته ماه اکتبر تداوم داشته است. اوج این تخلیه سرمایه در هفته منتهی به ۹ اکتبر (۱۷ مهر) رخ داد که طی آن ۵۴۲ میلیون دلار از صندوق‌ها خارج شد. مجموع دارایی‌های خالص این محصولات تحت تاثیر این روند کاهشی از ۱۷.۶۰ میلیارد دلار در ابتدای ماه به ۱۳.۲۲ میلیارد دلار سقوط کرد. همچنین صندوق‌های مرتبط با سولانا نیز وضعیت مشابهی را تجربه کردند و ۱۴۳.۷ میلیون دلار خروج سرمایه را ثبت نمودند.

افت شدید شاخص پریمیوم کوین‌بیس

علاوة بر صندوق‌های بورسی، اشتهای خرید در بازارهای نقدی ایالات متحده نیز به شدت سرد شده است. شاخص پریمیوم کوین‌بیس که معیاری برای سنجش تمایل خریداران آمریکایی است، در تاریخ ۲۹ اکتبر (۷ آبان) تا سطح ۰.۲۱- عقب‌نشینی کرد که ضعیف‌ترین عملکرد این شاخص در هشت ماه گذشته محسوب می‌شود. با وجود اینکه این رقم اندکی بهبود یافته و به ۰.۳- رسیده، اما همچنان در محدوده منفی قرار دارد که نشان‌دهنده احتیاط شدید معامله‌گران است.

وضعیت تکنیکال و سطوح کلیدی قیمت

اتریوم در حال حاضر در محدوده قیمتی ۲٬۲۹۰ دلار معامله می‌شود. تحلیلگران تکنیکال معتقدند از دست رفتن محدوده حمایتی ۲٬۲۹۵ دلار می‌تواند دروازه‌ای برای روندهای نزولی عمیق‌تر باشد؛ به طوری که نواحی حمایتی بعدی در بازه بین ۲٬۲۰۷ تا ۱٬۷۲۵ دلار خودنمایی می‌کنند. در سناریوی صعودی، کارشناسانی مانند تد پیلوز معتقدند که پس‌گرفتن مقاومت ۲٬۴۰۰ دلاری نخستین سیگنال جدی برای بازگشت قدرت به خریداران خواهد بود و تا زمانی که قیمت زیر سطح ۲٬۵۲۲ دلار نوسان کند، سایه فشار فروش بر بازار سنگینی خواهد کرد.

تحلیل کوین‌گرام

از منظر تیم تحلیل کوین‌گرام، همزمانی خروج رکوردشکن سرمایه از ETFها و منفی بودن پریمیوم کوین‌بیس بیانگر این واقعیت است که بازیگران بزرگ و نهادی فعلاً ترجیح می‌دهند در حاشیه بمانند. با این حال، تاریخچة معاملاتی نوامبر نشان می‌دهد که رفتار آماری این ماه دوگانه بوده است؛ بنابراین، رصد بازگشت احتمالی جریان‌های ورودی به صندوق‌ها در روزهای آتی برای تشخیص کف قطعی بازار حیاتی خواهد بود.

جمع‌بندی نهایی

بازار اتریوم روزهای حساسی را سپری می‌کند. رکورد خروج سرمایه در اکتبر و قرار گرفتن قیمت زیر مقاومت‌های حیاتی، ضرورت مدیریت ریسک را برای فعالان بازار دوچندان کرده است.