ریزش بازار با ممنوعیت استخراج بیت کوین در چین؛ تحلیل روند بازار از نگاه چند تریدر

بازار ارزهای دیجیتال در دو هفته گذشته در وضعیت ریزشی قرار داشته است. با این حال تریدرهای مشهور معتقدند هنوز تا آخر راه زمان باقی است. بیت کوین پس از یک هفته نوسان در محدوده ۳۰ تا ۴۰ هزار دلار، در روز گذشته تا قیمت ۳۱،۱۱۱ دلار پایین آمد و هم‌اکنون با قیمت ۳۵،۲۸۸ دلار خرید و فروش می‌شود. علاوه بر آن سایر ارزهای دیجیتال از اتر گرفته تا سولانا و کاردانو، شاهد ریزش قیمت شدیدی بودند.

بر اساس اطلاعات سایت Bybt در ۲۴ ساعت گذشته بیش از ۱.۵ میلیارد دلار قرارداد آتی در بازارهای فیوچرز صرافی‌ها لیکویید شده است.

تریدرها معتقدند ریزش بازار رمزارزها به دلیل منتشر شدن اخبار ممنوعیت استخراج بیت کوین و معامله ارزهای دیجیتال در چین به منظور کاهش ریسک‌های اقتصادی، سبب شده است تا نقدینگی از این بازار خارج شود. یکی از این معامله‌گرها نوشته است:

ترجیح می‌دهم نوسانات آخر هفته را نادیده بگیرم. اکثر MM ها خارج از محدوده هستند یا محدودیت‌های ریسک متراکم تری دارند، بسیاری از بازارسازها محافظه کار هستند و یا با محدودیت‌های محکم‌تری ریسک‌پذیرند. اهرم‌ها در این ریزش از بین رفته‌اند اما مردم با توجه به اخبار کشور چین همچنان در شک و شبهه به سر می‌برند. بهترین سناریو ممکن این است که ترس از بازار خارج شود و در هفته آینده شاهد خرید ارزهای دیجیتال توسط مردم باشیم.

یکی دیگر از مدیران اجرایی شرکت‌ها نیز با این ایده موافق است و می‌گوید:

به نظر می‌رسد نقدینگی کم بازار ناشی از اخبار چین باشد. اما نیاز نیست زیاد در پی آن باشیم تا زمانیکه این یکشنبه و دوشنبه نقدینگی به بازارها بازگردد.

به نظر می‌رسد که هنوز بازار به انتهای مسیر خود نرسیده باشد، البته هنوز مشخص نیست که شرایط بدتر خواهد شد و یا بازار به روند صعودی برمی‌گردد.

از سوی دیگر یکی از مدیران بازارهای OTC گزارش داده است که خریدهای زیادی در بازارها در حال انجام است و به نظر می‌رسد اکثر فروشندگان نیز چینی باشند. یکی دیگر از اخبار مثبت این است که سازمان‌های زیادی مانند فریم‌ورک ونچرز و یا a16z، مبالغ هنگفتی در ماه‌های اخیر به منظور سرمایه‌گذاری جمع‌آوری کرده‌اند.

همچنین سرمایه زیادی به صورت استیبل کوین در بازار موجود است که نشان می‌دهد خریداران همچنان منتظر فرصت ورود مناسب هستند. موجودی استیبل کوین در بازار چیزی حدود ۱۰۰ میلیارد دلار است.

یکی از تریدرهای بازار رمزارزها در مورد سیگنال نگران‌کننده‌ای از بازارهای مشتقه هشدار داده است:

اگر نقدینگی بیشتری از دست دهیم، شرایط نگران کننده می‌شود. در بازارهای Options، مدیران ریسک سرمایه خود را برای قیمت‌هایی در محدوده ۲۰ هزار دلار (۲۵ الی ۲۸ هزار) آماده کرده‌اند. بنابراین ممکن است که تریدرها در آنجا نیز پوزیشن شرت-گاما اختیار کنند. (به عنوان مثال شکست قیمت در سطح ۳۰ هزار دلار، منجر به بازگشت شدیدی خواهد شد.)

او مدعی است که در کانال اختیار فروش ۲۰،۰۰۰ دلار، خریداران جدی و بزرگی قرار دارند، بنابراین ممکن است قیمت بیت کوین با شتاب فراوان به این ناحیه سقوط کند.

برخی تحلیل‌گران معتقدند که بعضی عوامل می‌تواند در سقوط قیمت تاثیرگذار باشند. این عوامل می‌تواند شامل موارد زیر باشد:

ترازنامه یکی از شرکت‌های معروف به هم بخورد. مانند مایکرو استراتژی و یا تسلا.

مدیران صندوق‌های ریسک سرمایه و خزانه‌داری شرکت‌ها با دیدن نوسان شدید بازار ارزهای دیجیتال، از بازار بیت کوین خارج شوند.

فشار فروش برای جبران تجهیزات استخراج در چین ادامه داشته باشد. منابع آگاه گزارش داده‌اند که تجهیزات ماینینگ در چین به شدت در بازار در حال فروش است.

آیا بیت کوین به کف قیمت در بازه کوتاه مدت می‌رسد؟

بیت کوین در ۱۴ آپریل به بالاترین قیمت تاریخ خود در ۶۴۰۰۰ دلار رسید و پس از آن به سطح ۵۰،۰۰۰ و ۳۰،۰۰۰ دلار سقوط کرد. اما کف قیمت در این بازار خونین کجا قرار دارد؟ کسی از این موضوع آگاه نیست، با این حال توجه به سیگنال‌های مهم در این شرایط حیاتی است.

شاخص ترس و طمع

شاخص ترس و طمع در سطحی قرار دارد که از مارس ۲۰۲۰ تاکنون دیده نشده است. در آن زمان قیمت تا ۴۰۰۰ دلار پایین آمد و بهترین زمان برای ورود به بازار بود. اما کسی متوجه آن نبود. امروز هم بازار بیش از ۵۰٪ ریزش داشته است و ممکن است این همان شرایط سال گذشته باشد.

مدل انباشت به جریان

به روشی مشابه، مدل انباشت به جریان نشان می‌دهد بیت کوین برای ادامه روند صعودی خود نیاز به بازگشت قیمت از سطح ۳۰،۰۰۰ دلار دارد. در قدمت کوتاه ۱۲ ساله بیت کوین، و چرخه ۴ ساله آن، این مدل خود را اثبات کرده است. PlanB خالق این مدل گفته است ادامه روند ریزشی در هفته‌های آینده (و به اتمام رسیدن چرخه صعودی کنونی)، به غیر معتبر بودن این مدل و چرخه ۴ ساله آن منجر می‌شود. با این حال بسیاری از تحلیل‌گران پیش‌بینی کرده‌اند که فعلا زمان آن نرسیده است که اوضاع به سمت بدتر شدن پیش برود.

موجودی استیبل کوین در صرافی‌ها

لکس موسکوفسکی می‌گوید موجودی استیبل کوین‌ها در صرافی‌ها در بالاترین میزان سالانه خود قرار دارد. بسیاری از تریدرها منتظر فرصت ورود مناسب هستند. البته ممکن است این آمار نشان‌دهنده ورود افراد جدید به بازار نیز باشد. جان بولینگر خالق شاخص بولینگر معتقد است بیت کوین ممکن است به کف مدل دو دره نزدیک شده باشد.

افزایش سلطه بیت کوین بر بازار ارزهای دیجیتال

مشخص است که اوضاع برای آلتکوین‌ها بسیار بدتر است. دامیننس BTC به کمترین مقدار خود در ۴۰٪ رسیده است و روند صعودی را از سر گرفته است. هزاران توکن جدید (که اکثرا با استانداردهای BEP-20 و ERC-20 ساخته شده‌اند) به امید آنکه مانند دوج کوین به موفقیت برسند وارد بازار شده‌اند. اما با توجه به آنکه کاربرد بنیادی اساسی برای آنها وجود ندارد، بازاری با این اندازه ثبات لازم را نخواهد داشت. بنابراین انتظار می‌رود که سرمایه جمع شده در ارزهای دیجیتال با ارزش بازار کمتر به بازار بیت کوین وارد شود.