روزهای پایانی سال ۲۰۲۴ با یک اتفاق تاریخی همراه شد: برای نخستین بار، حجم سرمایه‌گذاری در صندوق‌های قابل معامله بورسی (ETF) بیت کوین از طلا پیشی گرفت و به ۱۲۹ میلیارد دلار رسید. این در حالی است که قیمت بیت کوین پس از رکوردشکنی‌های تاریخی اخیر، به آستانه ۱۰۰,۰۰۰ دلار نزدیک شده و طلا نیز به رکورد تاریخی ۲,۷۸۷ دلار دست یافته است. در چنین شرایطی، این پرسش بیش از هر زمان دیگری اهمیت پیدا کرده است: در سال ۲۰۲۵ کدام دارایی برای سرمایه‌گذاری جذاب‌تر خواهد بود؟
اهمیت این مقایسه
مقایسه روند ۱۴ ساله بیت کوین و طلا نشان می‌دهد که طلا همواره به‌عنوان یک دارایی باثبات، مسیر صعودی خود را طی کرده است. در مقابل، بیت کوین با وجود نوسانات شدید، از قیمت ۰.۰۱ دلار در سال ۲۰۱۰ به جایگاه کنونی رسیده است. نسبت قیمت بیت کوین به طلا در ۱۶ دسامبر (۲۶ آذر) به بالاترین سطح تاریخی خود رسید.
این تحول در کنار عملکرد خیره‌کننده ETFهای بیت کوین، که تنها در شش ماه اول ۳۳.۶ میلیارد دلار جذب سرمایه داشتند، نشان از تغییر نگرش سرمایه‌گذاران دارد. به عنوان مقایسه، ETFهای طلا در سال اول راه‌اندازی خود در ۲۰۰۴ تنها ۲.۶ میلیارد دلار جذب سرمایه کردند.
مقایسه ETFهای بیت کوین و طلا
یکی از شاخص‌ترین تحولات در این زمینه، عملکرد صندوق قابل معامله بورسی آی‌شیرز بیت کوین تراست (iShares Bitcoin Trust) شرکت بلک راک (BlackRock) است که به‌تنهایی حدود ۶۰ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت دارد. در سوی دیگر، کل دارایی‌های تحت مدیریت ETFهای طلا در سطح جهانی به ۱۳۸ میلیارد دلار می‌رسد.
آینده قیمت‌ها
تحلیلگران وال استریت پیش‌بینی‌های متفاوتی برای آینده این دو دارایی ارائه داده‌اند:
بیت کوین
- پیتر برنت: قیمت ۱۲۵,۰۰۰ دلار تا پایان ۲۰۲۴
- بانک استاندارد چارترد: هدف قیمتی ۲۰۰,۰۰۰ دلار در سال ۲۰۲۵
- پلن بی: محدوده قیمتی ۵۰۰,۰۰۰ تا ۱ میلیون دلار تا سال ۲۰۲۵
- آرتور هیز: احتمال رسیدن به ۱ میلیون دلار به دلیل سیاست‌های پولی آمریکا و افزایش تورم
طلا
- جی‌پی مورگان: قیمت ۲,۸۰۰ دلار تا پایان ۲۰۲۴
- گلدمن ساکس: هدف ۳,۰۰۰ دلار تا نیمه ۲۰۲۵
- شورای جهانی طلا: محدوده قیمتی ۲,۵۰۰ تا ۲,۷۰۰ دلار به دلیل تقاضای پایدار بانک‌های مرکزی
شرکت تحقیقاتی بیت‌وایز (Bitwise) حتی پیش‌بینی می‌کند که ارزش بازار بیت کوین تا سال ۲۰۲۹ با طلا برابری کند یا از آن پیشی بگیرد. ارزش بازار بیت کوین در حال حاضر حدود ۲ تریلیون دلار است، در حالی که این رقم برای طلا بیش از ۱۷ تریلیون دلار تخمین زده می‌شود.
عملکرد در بحران‌ها
بحران کووید-۱۹ نشان داد که هر دو دارایی می‌توانند در شرایط بحرانی عملکرد خوبی داشته باشند. بیت کوین از ۷,۰۰۰ دلار در مارس ۲۰۲۰ به بالای ۱۰۰,۰۰۰ دلار در ۲۰۲۴ رسید. این رشد در دورانی رخ داد که اقتصاد جهانی با تزریق تریلیون‌ها دلار نقدینگی مواجه بود. طلا نیز در بحران تورمی دهه ۱۹۷۰ با رشد ۲,۳۰۰ درصدی عملکرد قابل توجهی داشت.
عوامل کلیدی برای ۲۰۲۵
بیت کوین
- ورود شرکت‌های بزرگ مانند مورگان استنلی به بازار ETF
- تأثیر چرخه‌های هاوینگ بر کمیابی و ارزش
- افزایش پذیرش نهادی و بهبود چارچوب‌های نظارتی
- بازدهی تاریخی بیش از ۲ میلیون درصد از ۲۰۱۰ تا ۲۰۲۴
طلا
- تنش‌های ژئوپلیتیکی و نگرانی‌های تورمی
- سابقه تاریخی در حفظ ارزش
- پذیرش گسترده توسط بانک‌های مرکزی
- افزایش محدود عرضه سالانه
استراتژی BOLD: ترکیب هوشمندانه بیت کوین و طلا
BOLD یک استراتژی سرمایه‌گذاری ترکیبی است که شامل بیت کوین و طلا می‌شود. این استراتژی به‌طور ویژه برای افرادی طراحی شده است که می‌خواهند از رشد احتمالی بیت کوین بهره‌مند شوند، اما در عین حال به دنبال امنیت و ثبات طلا نیز هستند.
چگونه استراتژی BOLD کار می‌کند؟
- تنوع‌بخشی: ترکیب این دو دارایی، ریسک سبد سرمایه‌گذاری را کاهش می‌دهد.
- پوشش تورم: طلا به‌عنوان یک سپر تورمی عمل می‌کند، در حالی که بیت کوین پتانسیل رشد بالایی دارد.
- انعطاف‌پذیری: این استراتژی امکان تنظیم وزن هر دارایی را بر اساس شرایط بازار فراهم می‌کند.
برای مثال، یک سرمایه‌گذار محافظه‌کار میتواند ۷۰ درصد از سرمایه خود را به طلا و ۳۰ درصد را به بیت کوین اختصاص دهد. در مقابل، یک سرمایه‌گذار جسورتر ممکن است ۵۰ درصد به بیت کوین و ۵۰ درصد به طلا اختصاص دهد.
طلا بخریم یا بیت کوین؟
انتخاب بین طلا و بیت کوین برای سال ۲۰۲۵ به میزان ریسک‌پذیری سرمایه‌گذار بستگی دارد. بیت کوین با وجود نوسانات و چالش‌های دیجیتال، پتانسیل رشد بالاتری دارد. در مقابل، طلا با ثبات تاریخی خود میتواند گزینه‌ای امن برای سرمایه‌گذاری باشد.
استراتژی پیشنهادی
استراتژی BOLD میتواند بهترین گزینه باشد. این ترکیب نه تنها از رشد احتمالی بیت کوین بهره‌مند می‌شود، بلکه امنیت سرمایه را نیز تضمین می‌کند. برای سرمایه‌گذاران ایرانی، توجه به نوسانات دلار و تأثیر آن بر هر دو دارایی اهمیت ویژه‌ای دارد.
حرف آخر
در نهایت، انتخاب میان بیت کوین و طلا به اولویت‌های شخصی و سطح تحمل ریسک بستگی دارد. اما آنچه مسلم است، این است که سال ۲۰۲۵ میتواند فرصت‌های بی‌نظیری را برای سرمایه‌گذاری در هر دو دارایی فراهم کند.
منبع:
