کاهش موانع حضانت ارز دیجیتال SEC برای مشاوران

۱۰ مهر ۱۴۰۵۲۷بازدید۴دقیقه مطالعه

#حضانت ارز دیجیتال SEC #SEC #حضانت کریپتو #مشاوران سرمایه گذاری

کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) طرح پیشنهادی جدیدی را ارائه کرده است که با آسان‌تر کردن شرایط نگهداری و مدیریت دارایی‌های دیجیتال، مسیر مشاوران سرمایه‌گذاری را برای ارائه خدمات کریپتویی به مشتریان هموار می‌سازد.

تسهیل مقررات نگهداری دارایی‌های دیجیتال برای مشاوران مالی

نهاد ناظر بر بازار اوراق بهادار ایالات متحده پیشنهادی ارائه داده است که قوانین مربوط به نحوه نگهداری کریپتو توسط مشاوران سرمایه‌گذاری و صندوق‌ها را تسهیل می‌کند. این تصمیم می‌تواند یکی از بزرگ‌ترین چالش‌های رگولاتوری را که مانع ورود نهادهای مالی سنتی به این بازار می‌شد برطرف سازد. بر اساس موضوعات مطرح‌شده درباره حضانت ارز دیجیتال SEC، در صورت عدم دسترسی به متولی یا امین واجد شرایط، مشاوران سرمایه‌گذاری می‌توانند تحت شرایطی خاص، دارایی‌های دیجیتال مشتریان را نزد خود نگهداری کنند. علاوه بر این، شرکت‌های تراست ایالتی نیز اجازه خواهند یافت تا به‌عنوان متولی رسمی فعالیت کنند.

پاول اتکینز، رئیس SEC، در بیانیه‌ای اعلام کرد که بازار دارایی‌های دیجیتال از یک سرگرمی جزیی به یک کلاس دارایی چند تریلیون دلاری تبدیل شده است که سرمایه‌گذاران به‌شدت خواهان ورود به آن هستند، اما مقررات سنتی متناسب با این رشد سریع توسعه نیافته‌اند. هدف اصلی این طرح، رفع یک مانع عملی در مسیر سرمایه‌گذاری است؛ چرا که پیش از این، مشاوران برای یافتن متولی تاییدشده جهت برخی توکن‌ها با مشکلات فراوانی روبرو بودند.

شرایط خودحضانتی و نقش شرکت‌های تراست ایالتی

بر اساس طرح پیشنهادی، مشاورانی که مایل به نگهداری مستقیم کریپتوی مشتریان خود هستید، باید اثبات کنند که هیچ متولی مجازی برای دارایی مورد نظر وجود ندارد و این ارزیابی را به‌صورت سه‌ماهه بازنگری کنند. به محض اینکه یک متولی واجد شرایط در دسترس قرار گیرد، دارایی‌ها باید در سریع‌ترین زمان ممکن منتقل شوند. خودحضانتی مستلزم رعایت استانداردهای امنیتی سخت‌گیرانه، از جمله حفاظت از کلیدهای خصوصی، امنیت سایبری و جداسازی کامل دارایی‌های هر مشتری است. همچنین هرگونه انتقال دارایی نیازمند تایید حداقل دو فرد مجاز خواهد بود.

از سوی دیگر، استفاده از شرکت‌های تراست ایالتی نیز مشروط به داشتن مجوز رسمی از مراجع ایالتی، دستورالعمل‌های شفاف برای جلوگیری از سرقت یا مفقودی، صورت‌های مالی حسابرسی‌شده و جداسازی دارایی‌های مشتریان از دارایی‌های خود شرکت است. این طرح دوره نظرسنجی عمومی ۶۰ روزه‌ای را پس از انتشار در روزنامه رسمی آغاز خواهد کرد.

تحلیل کوین‌گرام

رویکرد جدید نهادهای نظارتی آمریکا نشان‌دهنده یک تغییر پارادایم اساسی از سیاست سرکوب به سمت تدوین چارچوب‌های اجرایی و واقع‌بینانه است. سال‌ها عدم شفافیت در قوانین نگهداری، باعث شده بود سرمایه‌گذاران نهادی و صندوق‌های بزرگ از تخصیص سرمایه به توکن‌های نوظهور محروم شوند یا مجبور به اتخاذ روش‌های پرریسک گردند. ورود شرکت‌های تراست ایالتی و اعطای مجوز خودحضانتی مشروط، حجم قابل‌توجهی از سرمایه‌های بلاتکلیف را وارد بازار خواهد کرد.

با این حال، نباید از مسئولیت‌های حقوقی و ریسک‌های عملیاتی ناشی از خودحضانتی غافل شد. الزام به تایید چندامضایی و ارزیابی‌های سه‌ماهه، بار حقوقی و فنی سنگینی بر دوش مشاوران مالی می‌گذارد. در کوتاه‌مدت، این اقدام موجب افزایش تقاضا برای زیرساخت‌های امنیتی مبتنی بر MPC و کیف پول‌های سازمانی می‌شود و در میان‌مدت، راه را برای تصویب صندوق‌های متنوع‌تر کریپتویی تسهیل می‌سازد.

جمع‌بندی

طرح پیشنهادی SEC گامی مهم جهت حذف ساختارهای انحصاری و بهبود نقدشوندگی بازار کریپتو به شمار می‌رود. با فراهم شدن امکان فعالیت شرکت‌های تراست ایالتی و خودحضانتی کنترل‌شده، مشاوران مالی می‌توانند سبدهای سبدگردانی جامع‌تری به مشتریان خود ارائه دهند. این تحول شفافیت مقرراتی را افزایش داده و بستر مناسبی برای جذب سرمایه‌های نهادی در ماه‌های آینده فراهم می‌سازد.