ریسک شکست حمایت قیمت بیت‌کوین در سطح ۸۰ هزار دلار

۱ آبان ۱۴۰۵۶بازدید۳دقیقه مطالعه

هم‌زمان با افت بازدهی اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا و جهش بهای نفت، فشار فروش در بازارهای پرریسک شدت گرفته است؛ رویدادی که سطح حمایتی ۸۰ هزار دلاری بیت‌کوین و میانگین خرید صندوق‌های ETF را در معرض تهدید جدی قرار می‌دهد.

در معاملات اخیر، بیت‌کوین برای مدت کوتاهی سطح ۸۱ هزار دلار را از دست داد و هم‌زمان با افت شاخص نزدک و فلزات گران‌بها، حمایت قیمت بیت‌کوین در محدوده ۸۰ هزار دلار در معرض آزمونی دشوار قرار گرفت. این افت در شرایطی رخ داد که بازدهی اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا با ثبت شدیدترین افت روزانه خود در بیش از دو سال گذشته به زیر ۵ درصد رسید و قیمت نفت برنت نیز سقف ۱۱۴٫۷۰ دلار را لمس کرد.

واگرایی جریان نقدینگی و هجوم سرمایه‌گذاران به اوراق قرضه

کاهش هم‌زمان دارایی‌هایی چون بیت‌کوین، سهام نزدک، طلا و نقره در کنار جهش اوراق قرضه دولتی نشان‌دهنده تغییر جهت نقدینگی است. افت بازدهی نشان‌دهنده افزایش خرید اوراق بهادار خزانه‌داری است؛ اما سرمایه‌گذاران به جای ورود به دارایی‌های پرریسک، سرمایه‌های خود را به اوراق قرضه منتقل کرده‌اند. گزارش شورای جهانی طلا نیز تأکید دارد که رقابت فزاینده اوراق قرضه با دارایی‌های امن دیگر، خروج نقدینگی از بازارهای سنتی و کریپتو را تسریع کرده است.

سطوح کلیدی آن‌چین بر اساس داده‌های گلس‌نود

بر اساس گزارش گلس‌نود، قیمت خرید میانگین صندوق‌های قابل‌معامله اسپات در آمریکا حوالی ۸۱٬۵۰۰ دلار و میانگین خرید خزانه‌داری شرکت‌ها حدود ۸۰٬۲۰۰ دلار برآورد شده است. در محدوده ۸۰ هزار دلار سفارش‌های خرید مجددی ثبت شده، اما میانگین واقعی بازار در سطح ۷۷٬۶۰۰ دلار قرار دارد. علاوه بر این، در بازه ۸۵٬۰۰۰ تا ۸۷٬۵۰۰ دلار حجم چشمگیری از عرضه انباشته و لیکوییدیشن وجود دارد که مانع جهش آسان قیمت می‌شود.

تحلیل کوین‌گرام

رفتار اخیر بازار گویای آن است که همبستگی سنتی میان کاهش بازده اوراق قرضه و رشد بیت‌کوین به‌طور موقت کارایی خود را از دست داده است. هنگامی که کاهش بازده ناشی از ترس از رکود و شوک‌های تورمی نفتی باشد، تمایل سرمایه‌گذاران به حفظ اصل سرمایه بیش از میل به پذیرش ریسک در ارزهای دیجیتال خواهد بود.

اگر بهای نفت در سطوح بالا پایدار بماند و کندل روزانه بیت‌کوین زیر ۸۰ هزار دلار بسته شود، دارندگان صندوق‌های ETF و خزانه‌داری‌های شرکتی وارد محدوده زیان محقق‌نشده خواهند شد. این وضعیت می‌تواند محرکی برای ریزش بیشتر تا تراز ۷۷٬۶۰۰ دلار باشد، مگر اینکه آمار شاخص مدیران خرید و تصمیمات پولی آینده نشانه‌هایی از کاهش فشارهای کلان ارائه دهند.

جمع‌بندی

خروج نقدینگی از دارایی‌های ریسکی و تمایل آشکار بازار به سمت بازار بدهی نشان می‌دهد که حفظ حمایت ۸۰ هزار دلاری برای خریداران اهمیتی کلیدی دارد. واکنش بازار به متغیرهای کلان و توانایی قیمت در دفاع از میانگین خرید نهادها، روند میان‌مدت بازار کریپتو را مشخص خواهد کرد.