۳ دلیل سقوط اخیر بیت کوین و بازار ارزهای دیجیتال

ارزش بازار ارزهای دیجیتال طی یک هفته بیش از ۱۹ میلیارد دلار کاهش یافته است و بیت کوین و دیگر ارزهای دیجیتال در وضعیت نزولی قرار دارند. اما علت چنین وضعیتی چه می‌تواند باشد؟

به گزارش بیت کوینیست، سه عامل اصلی زیر را می‌توان به سقوط قیمت بیت کوین نسبت داد:

۱. نزدیک بودن سال نو چینی ۲. نزولی بودن ماه فوریه در تاریخچه قیمت ۳. انباشت شدید بیت کوین در قیمت‌های پایین

بیت کوین در صرافی‌ها، اصلی‌ترین جفت معاملاتی با هر ارز دیجیتال یا توکن دیگری است. اگر قیمت بیت کوین افزایش پیدا کند، قیمت بیشتر ارزهای دیجیتال و توکن‌های دیگر هم افزایش می‌یابد و گاهی اوقات حتی باعث بهبود حرکت قیمتی خودِ بیت کوین می‌شود. این قاعده در زمانی هم که قیمت بیت کوین کاهش پیدا می‌کند، وجود دارد. معامله‌گران عاشق نوسان هستند اما سرمایه‌گذاران کوچک‌تری که سعی در حدس زدن روند بازار دارند، اغلب اوقات شکست می‌خورند.

علیرغم امیدواری‌ها برای رشد بازار ارزهای دیجیتال به دلیل رویداد هاوینگ (نصف شدن پاداش استخراج) بیت کوین که تا ۴ ماه دیگر اتفاق میتفد، در اینجا برای پاسخ دادن به روند نزولی اخیر بازار ارزهای دیجیتال، ۳ دلیل مهم را بررسی می‌کنیم.

۱. نزدیک بودن سال نو چینی

سال نو چینی

در دو روز آینده، سال نو چینی آغاز می‌شود و در تمام چین جشن‌های بزرگی برگزار خواهد شد. امسال در چین سال موش خواهد بود. اگرچه معاملات ارزهای دیجیتال در چین ممنوع است، این کشور یکی از بزرگ‌ترین بازارهای ارز دیجیتال جهان را به خود اختصاص می‌دهد. بسیاری از معامله‌گران چینی برای دور زدن محدودیت‌های داخلی، معاملات خود را از طریق صرافی‌های کره جنوبی و ژاپن ادامه داده‌اند.

آرتور هیث (Arthur Hayes)، مدیرعامل بیت مکس، بزرگ‌ترین صرافی بیت کوین جهان از نظر حجم معاملات، پیش‌بینی کرده است که با شروع سال نوی چینی، شاهد کاهش زیادی در قیمت و حجم معاملات بیت کوین باشیم. این رویداد باعث می‌شود معامله‌گران بزرگ چینی برای جشن گرفتن سال نو مدتی از بازار ارزهای دیجیتال دور باشند. طی ۲۴ ساعت اخیر، قیمت بیت کوین حدود ۲.۶ درصد کاهش یافته است و این در حالی است که ما هنوز حدود دو روز تا آغاز جشن سال نو چین فاصله داریم. اگر امسال هم مثل سال‌های پیش باشد، احتمالا پیش‌بینی آرتور هیث محقق می‌شود.

البته بیت کوینیست در تحلیل خود شیوع ویروس کرونا در چین را لحاظ نکرده است. بنا بر گزارش‌ها، شیوع شدید ویروس کرونا در این کشور موجب قرنطینه شدن چندین شهر بزرگ شده است که جمعیت‌های میلیونی دارند. طبق گزارش MarketWatch، بازارهای سهام چین به دلیل ترس و وحشت ناشی از شیوع این ویروس، حدود ۳ درصد کاهش ارزش را تجربه کرده‌اند. از آنجایی که بازار بیت کوین و طلا با بازار سهام همبستگی منفی دارند، ادامه نگرانی‌ها در چین می‌تواند معادلات را بر هم بزند و برخلاف انتظارات، قیمت بیت کوین را صعودی کند.

۲. نزولی بودن ماه فوریه در تاریخچه قیمت

فوریه‌های نزولی

فقط ۱۱ سال از عمر بیت کوین می‌گذرد، اما با این وجود می‌توانیم برای پیش‌بینی چرخه سالانه بیت کوین، داده‌های موجود در بازار را تحلیل و بررسی کنیم. به‌طور مرسوم، سه ماهه اول هر سال میلادی همیشه برای بیت کوین نزولی بوده است. از آنجایی که بیت کوین ارز دیجیتال اصلی و رهبر بازار است، هر ارز دیجیتال دیگری تا حد زیادی با بیت کوین همبستگی دارد. به دلیل اینکه در صرافی‌های بزرگ تقریبا تمام ارزهای دیجیتال با بیت کوین معامله می‌شوند، در همه‌ی روندهای صعودی و نزولی،‌ شاهد تاثیرپذیری ارزهای دیجیتال نسبت به حرکت‌های قیمتی بیت کوین هستیم.

این نشان می‌دهد که اگر یک رویداد نزولی پیش روی ما باشد (مثل همین سال نوی چینی)، آلت کوین‌ها نسبت به بیت کوین سقوط شدیدتری خواهند داشت. بسیاری از معامله‌گران انتظار دارند رویداد هاوینگ که تعداد بیت کوین‌های تولیدشده را کاهش می‌دهد، باعث افزایش قیمت‌ها شود اما این پدیده معمولا تاثیر خودش را با تاخیر بر بازار می‌گذارد، به این معنا که تا چند ماه پس از افزایش کمیابی، شاید شاهد افزایش قیمت نباشیم. به گفته بیت کوینیست، معمولا چند ماه پس از هاوینگ، کاهش عرضه خودش را نشان می‌دهد.

۳. انباشت شدید بیت کوین در قیمت‌های پایین

دیوار فروش نهنگ‌ها

دو تحلیل‌گر مطرح ارزهای دیجیتال، تور دیمیستر (Tuur Demeester) و ویلی وو (Willy Woo) هر دو تاکید داشتند که بیت کوین در حال حاضر در انباشت سنگین سرمایه‌گذاران نهادی قرار دارد. هر دو معتقدند که صندوق‌های سرمایه‌گذاری پوشش ریسک و نهنگ‌های بیت کوین از دیوارهای فروش استفاده می‌کنند که قیمت بیت کوین را در رنج انباشت ۶,۰۰۰ تا ۸,۰۰۰ دلار نگهدارند تا با این کار بتوانند هر چه بیشتر برای هاوینگ در ماه می (اردیبهشت ۹۹) بیت کوین انباشت کنند.

اگر بخواهیم دو هاوینگ قبلی بیت کوین را مد نظر قرار دهیم، باید شاهد رشد شدید قیمت باشیم چراکه کاهش پاداش بلاک برای ماینرها، کاهش عرضه را رقم می‌زند و در نتیجه موجب افزایش کمیابی بیت کوین می‌شود. بعد از آخرین هاوینگ، بیت کوین به بالاترین قیمت تاریخ خود یعنی حدود ۲۰,۰۰۰ دلار رسید. بسیاری از سرمایه‌گذاران بیت کوین معتقدند که هاوینگ پیش رو اثری مشابه بر روی قیمت خواهد داشت.