بازار ارزهای دیجیتال در قیاس با دیگر بازارهای مالی با نوسانات زیادی همراه است و هر لحظه این احتمال وجود دارد که با انتشار یک خبر و حتی با توییت یک چهره تأثیرگذار، جهشها و سقوطهای باورنکردنیای را شاهد باشیم؛ اما این مسئله نباید مایه نگرانی ما باشد؛ چراکه بازار این ارزها از نوع دوطرفه است. منظور از دوطرفهبودن بازار ارزهای دیجیتال این است که هم از روندهای صعودی آن میتوان به سود رسید و هم از روندهای نزولی آن؛ بنابراین کار عاقلانه این است که برای هر دو سناریوی صعودی و نزولی آماده باشیم تا بتوانیم فرصتهای کسب سود خود را به حداکثر برسانیم.
یکی از ویژگیهای جالب بازار ارزهای دیجیتال، همبستگی زیادی است که بین بیت کوین و کل این بازار وجود دارد. تا جایی که تجربه نشان داده است، هر زمان که بیت کوین روند صعودی در پیش بگیرد، تقریباً قیمت همه آلت کوینها نیز افزایش پیدا میکند و بالعکس. در واقع در بازار ارزهای دیجیتال همه نگاهها به بیت کوین است و چنین وابستگی بیش از حدی به یک دارایی خاص، در کمتر بازاری قابلمشاهده است. همین موضوع بازار ارزهای دیجیتال را از بازارهای سنتی متمایز میکند و اهمیت شناخت سازوکار بازار ارزهای دیجیتال را بیش از پیش افزایش میدهد.
در ادامه بهکمک مطلبی که در وبسایت کوین تلگراف منتشر شده، تفاوت بازارهای گاوی و خرسی را بیان میکنیم و استراتژیهایی را که در هریک از این بازارها میتوان به کار گرفت توضیح میدهیم. با ما همراه باشید.
بازار گاوی چیست؟
بهطور خلاصه، بازار گاوی یک بازار صعودی است که با رشد اعتماد سرمایهگذاران همراه شده است.
فعالیت در بازارهای دارایی هیچوقت متوقف نمیشود و معاملات در این بازارها بهطور پیوسته در حال انجام هستند. در این بین، نوسانات قیمت هم همواره اتفاق میافتند و بازارها وارد فازهای صعودی و نزولی میشوند.
زمانی که قیمتها برای یک مدت طولانی بهطور متوالی افزایش پیدا میکنند، میتوان گفت با یک بازار گاوی یا صعودی مواجه هستیم.
دلیل نامگذاری بازار صعودی بهعنوان «بازار گاوی» چندان مشخص نیست؛ اما اغلب مردم معتقدند که این اصطلاح به نحوه حمله گاو نر که شاخهایش را بهسمت بالا میبرد اشاره دارد. این نوع بازارها ممکن است ماهها و حتی سالها ادامه پیدا کنند و تاریخ دقیق این دوره، جز با پایان یافتنش قابلتشخیص نیست.
یکی از مشخصههای اصلی بازارهای گاوی علاوه بر بالارفتن قیمتها، افزایش اعتماد سرمایهگذاران است. در چنین بازارهایی سرمایهگذاران نسبت به آینده قیمتها خوشبین هستند و معتقدند که قیمت بالاتر خواهد رفت.
البته متأسفانه اعتماد و خوشبینی سرمایهگذاران برای همیشه دوام ندارد و بالاخره متوقف خواهد شد. در همین زمان است که با کاهش شدید قیمتها و آغاز روند نزولی مواجه میشویم.
بهطور کلی، نشانههای یک بازار گاوی در حوزه ارزهای دیجیتال از این قرار هستند:
- قیمتها برای مدتی طولانی افزایش مییابند؛
- اطمینان خاطر بسیار زیادی در بازار وجود دارد؛
- برخی پروژهها بیش از ارزششان قیمتگذاری میشوند؛
- بهدنبال انتشار اخبار خوب، قیمتها بهشدت افزایش مییابند؛
- در صورت انتشار اخبار بد، قیمتها بهشدت کاهش مییابند؛
- رسانههای جریان اصلی درباره ارزهای دیجیتال صحبت میکنند؛
- افرادی که پیش از این علاقهای به ارزهای دیجیتال نداشتند، تمایل پیدا میکنند که در این مورد تحقیق و بررسی کنند.
یکی از معروفترین نمونههای بازار گاوی، بازار صعودی بیت کوین در سال ۲۰۱۷ است. قیمت بیت کوین در این سال جهش فوقالعادهای را تجربه کرد و از ۹۰۰ دلار در ابتدای سال، به حدود ۲۰ هزار دلار رسید.
نوسانات قیمت بیت کوین در سال ۲۰۱۷
چطور در بازار صعودی سرمایهگذاری کنیم؟
بهترین روش برای کسب سود از بازارهای صعودی، خرید در کمترین قیمت ممکن و انتظار برای افزایش قیمت است.
هنگامی که سرمایهگذاران چرخه صعودی را تشخیص میدهند، تلاش میکنند تا دارایی موردنظر خود را در پایینترین قسمت این چرخه خریداری کنند و سپس آن را در اوج بفروشند. هرگونه ضرری در طول یک بازار صعودی موقتی خواهد بود و به سرمایهگذاران این امکان را میدهد که با اطمینان به اینکه در نهایت به بازدهی خواهند رسید، به سرمایهگذاری ادامه دهند.
یکی از استراتژیهای ساده اما محبوب در بازارهای صعودی، استراتژی «سوارشدن بر موجِ روند» است. در این استراتژی، سرمایهگذاران کوینهایی را انتخاب میکنند که در یک روند صعودی قوی قرار دارند و سعی میکنند از باقیمانده روند صعودی این کوینها حداکثر بهره را ببرند. از دیگر استراتژیهای شناختهشده میتوان به «خرید و هودل» اشاره کرد که در آن، کاربران ارزهای خود را در طول روند صعودی نگه میدارند و زمانی که قیمت به بالاترین حد ممکن رسید، آنها را میفروشند.
با این حال، تعیین محدودیت زمانی برای یک بازار کار چندان عاقلانهای به نظر نمیرسد. بهتر است بهجای تلاش برای زمانبندی بازارها، از اصل میانگینگیری دلاری استفاده کنید. منظور از میانگیری دلاری این است که طبق یک زمانبندی خاص، مبلغ ثابتی را به خرید سهام یا ارز اختصاص دهید. این روش به سرمایهگذاران کمک میکند تا از اصلاحها و سقوطهایی که در بازار اتفاق میافتند نهایت بهره را ببرند.
بازار خرسی چیست؟
بازار خرسی به دورهای اطلاق میشود که در آن قیمت داراییها کاهش پیدا میکند و همگام با آن، اعتماد سرمایهگذاران و سود شرکتها هم کم میشود.**
مانند یک خرس که هنگام حمله چنگالهایش را بهسمت پایین میکشد، بازار خرسی معمولاً زمانی مشخص میشود که یک کلاس دارایی در مدت زمانی طولانی (تقریباً دو ماه) بیش از ۲۰ درصد سقوط کند.
بازارهای خرسی دقیقاً متضاد بازارهای گاوی هستند و معمولاً پس از رسیدن قیمتها به یک اوج شروع میشوند. بازار نزولی ممکن است چندین هفته یا چندین سال ادامه یابد.
در طول این دورهها، احساسات اصلی سرمایهگذاران اغلب حول ترس (Fear)، بلاتکلیفی (Uncertainty) و تردید (Doubt) میچرخد؛ شرایطی که برای اشاره به آن از اصطلاح فاد (FUD) استفاده میکنند (FUD مخفف سه کلمه Uncertainty ،Fear و Doubt است). سرمایهگذاران جدید اغلب بهدلیل وجود چنین احساساتی، از مشارکت و سرمایهگذاری در بازار در طول این دورهها اجتناب میکنند.
سقوط ۵۰ درصدی قیمت بیت کوین در روز ۱۲ مارس ۲۰۲۰ (مصادف با پنجشنبه، ۲۲ اسفند ۱۳۹۸) که به پنجشنبه سیاه معروف است، یکی از بارزترین نمونههای بازارهای نزولی بود. در این روز بیت کوین شاهد بزرگترین سقوط روزانه تاریخ دهساله خود بود و تنها در عرض چند ساعت، از محدوده ۸ هزار دلار تا ۳,۶۰۰ دلار سقوط کرد. در طی این سقوط، چیزی حدود یک میلیارد دلار قرارداد آتی خرید (لانگ) بیت کوین لیکویید شد.
شیوع ویروس کرونا در جهان را میتوان یکی از عوامل اصلی این رخداد قلمداد کرد که نه تنها بیت کوین و آلت کوینها، بلکه سایر بازارهای سهام را نیز تحتالشعاع خود قرار داد.
نمودار قیمت بیت کوین در ۱۲ مارس ۲۰۲۰ معروف به پنجشنبه سیاه
چگونه در بازار نزولی سرمایهگذاری کنیم؟
سرمایهگذاران اغلب بازارهای نزولی را فرصتی مناسب برای خرید تلقی میکنند.
معامله در بازارهای نزولی معمولاً برای تازهواردان دشوار است؛ چراکه در چنین بازاری احتمال ضرر بیشتر از سود است؛ اما زمانی که این چرخه معکوس شود و قیمت داراییها افزایش پیدا کند، خریدهایی که در طول روند نزولی انجام دادهاید میتوانند شما را به سود خوبی برسانند.
با این حال، مسئلهای که در اینجا وجود دارد این است که هیچکس نمیداند که این سقوط چه مدت طول میکشد و قیمتها چقدر کاهش پیدا میکنند. بنابراین بزرگترین ریسک این بازارها، خرید زودهنگام یا ازدستدادن فرصت برای یک سرمایهگذاری سودآور است.
به همین دلایل، سرمایهگذاران تشویق میشوند تا بهجای خریدهای یکباره، موقعیتهای خود را در طول زمان ایجاد کنند. کاربران میتوانند بهجای تلاش برای تشخیص زمان رسیدن بازار به کف، همگام با کاهش قیمتها، بهطور مداوم موقعیتهای جدید ایجاد کنند. به این ترتیب، آنها میتوانند از کاهش قیمت بهنفع خود استفاده کنند.
یکی از استراتژیهای محبوب در بازارهای نزولی که برای سرمایهگذاران باتجربهتر مناسب است، فروش استقراضی (Short Selling) است. فروش استقراضی زمانی اتفاق میافتد که معاملهگران ارزهای دیجیتالی را که قرض گرفتهاند در قیمت بالا میفروشند، آن را در قیمتهای پایینتر مجدداً خریداری میکنند، بدهی خود را پرداخت میکنند و سود حاصل از اختلاف قیمت را از آن خود میکنند.
چرا درک نوع بازار مهم است؟
برای انجام معاملات موفق در بازارهای مختلف، نیاز به استراتژیهای متفاوتی است.
بازارهای خرسی و گاوی روی سبد سرمایهگذاری شما تأثیرات زیادی خواهند داشت؛ بنابراین همه سرمایهگذاران باید نوع بازاری را که در آن سرمایهگذاری میکنند در نظر بگیرند تا بهترین استراتژی را برای کاهش ریسک در سبد سرمایهگذاری خود انتخاب کنند.
با این حال، بازار سهام در بلندمدت همواره ثابت کرده است که بازدهی مثبتی برای سرمایهگذاران به ارمغان میآورد.
چالشها در تشخیص نوع بازار
هر دو بازار صعودی و نزولی دارای چالشهایی هستند که معاملهگران باید با آنها مواجه شده و آنها را درک کنند. در طول یک روند کلان، یکی از چالشهای اصلی معاملهگران پرهیز از افتادن در تلههای گاوی و خرسی است. تمرکز بر روند کلان (صعودی یا نزولی) یکی از بهترین راهها برای جلوگیری از نتایج ناخواسته است.
در طول یک روند صعودی، چندین بار قیمت افت خواهد کرد. بسیاری از معاملهگران بهمحض مشاهده یک کندل قرمزرنگ از موقعیت معاملاتی خود خارج میشوند؛ اما پس از مدت کوتاهی متوجه میشوند که این کاهش قیمت موقتی بوده و روند صعودی همچنان ادامه دارد.
اتفاق مشابهی در بازارهای نزولی نیز رخ میدهد. بهمحض اینکه یک کندل سبزرنگ در نمودار ثبت میشود، بسیاری از معاملهگران در قیمتهای بالا وارد بازار میشوند؛ اما خیلی زود میفهمند که بازار به سقوط خود ادامه خواهد داد.
چالش دیگری که معاملهگران در بازارهای صعودی و نزولی با آن مواجه هستند، احساسات آنهاست. در حالی که داشتن شَم سرمایهگذاری میتواند یک ویژگی خوب برای سرمایهگذاران باشد، احساسات ممکن است بر عملکرد آنها تأثیر منفی بگذارد. بنابراین بین شم سرمایهگذاری و احساسات هیجانی و غیرمنطقی خود تمایز قائل شوید.
جمعبندی
مفاهیم بازار صعودی و نزولی از مفاهیم مهم بازارهای مالی و همچنین ارزهای دیجیتال هستند. معاملهگران باید ویژگیها و شاخصههای این بازارها را درک کنند تا بتوانند معاملات موفقی داشته باشند.
استفاده از مجموعهای جامع از اندیکاتورهای معاملاتی، یکی از بهترین راهها برای رسیدن به موفقیت است. با این حال برخی چالشها وجود دارند که معاملهگران باید نسبت به آنها آگاه باشند. کنارگذاشتن احساسات و معامله با کمک تحلیلهای بنیادی و تکنیکال از جمله بهترین راهها برای مواجهه با نوسانات قیمتی هستند.
این انتظار وجود دارد که در آینده، بازار ارزهای دیجیتال روندهای صعودی و نزولی متعددی را تجربه کند. افزایش آگاهی و دانش درباره این نوع بازارها باعث میشود بتوانید ریسک سرمایهگذاری خود را کاهش دهید و حداکثر بهره را از خریدوفروش ارزهای دیجیتال ببرید.
منبع:
