تحلیل چرخه‌ای بیت‌کوین؛ هدف بعدی بازار ۱۸۰ هزار دلار؟

پس از افت ناگهانی بیت‌کوین به ۱۰۳ هزار دلار، قیمت به سرعت بازیابی شد. تحلیل‌های جدید بر اساس الگوهای چرخه‌ای پس از هاوینگ نشان می‌دهند که با وجود رشد ۷۰ درصدی تاکنون، مسیر صعودی قابل توجهی با هدف ۱۸۰ هزار دلار هنوز پیش روی بیت‌کوین قرار دارد. آیا نقدینگی نهادی و داده‌های درون زنجیره‌ای از این پیش‌بینی حمایت می‌کنند؟

قیمت لحظه ای بیت کوین را از اینجا ببینید.

بازار رمزارزها همواره شاهد نوسانات قابل توجهی بوده است. روز گذشته، قیمت بیت‌کوین (Bitcoin) با افت ناگهانی به ۱۰۳,۴۵۰ دلار رسید که منجر به لیکوئید شدن حدود ۱ میلیارد دلار موقعیت معاملاتی اهرمی در ۲۴ ساعت گذشته شد. هرچند بسیاری از معامله‌گران با عجله اقدام به فروش کردند، اما این کاهش قیمت دوام چندانی نداشت و قیمت به سرعت بازیابی شد.

بیت‌کوین بار دیگر جایگاه خود را پیدا کرد و تا زمان نگارش این گزارش، به ۱۰۴,۴۰۰ دلار افزایش یافت. بر اساس تحلیل اخیر کلارک (Klarch)، محقق حوزه رمزارزها، این عقب‌نشینی قیمتی قابل انتظار بود و ممکن است تنها یک توقف کوتاه قبل از حرکت به سمت سقف‌های جدید باشد.

بررسی الگوهای تکرارشونده پس از هاوینگ

کلارک در بررسی‌های خود اشاره می‌کند که بیت‌کوین پس از هر رویداد هاوینگ (Halving) تمایل به پیروی از یک مسیر آشنا دارد. یک سال پس از هاوینگ سال ۲۰۱۶، قیمت بیت‌کوین حدود ۲۸۰٪ رشد کرد. پس از هاوینگ سال ۲۰۲۰ نیز، این رمزارز در ۳۶۷ روز تقریباً ۵۵۰٪ جهش قیمتی را تجربه کرد.

در حال حاضر، در ۴۱۶ روزی که از آخرین هاوینگ می‌گذرد، بیت‌کوین تنها حدود ۷۰٪ رشد داشته است. کلارک خاطرنشان می‌سازد که در چرخه‌های گذشته، سرعت این رشد پس از یک شروع کند، افزایش یافته است. بنابراین، به گفته او، هنوز فضای زیادی برای رشد بیشتر وجود دارد.

این درصدها از آن جهت اهمیت دارند که به روندهای احتمالی آینده اشاره می‌کنند. اگر تاریخچه بیت‌کوین تکرار شود، بهترین دستاوردهای قیمتی ممکن است در همین حوالی باشد. داده‌های بلاکچین (Blockchain) نیز از این الگو پشتیبانی می‌کنند.

به عنوان مثال، حجم معاملات و تعداد آدرس‌های فعال درون زنجیره‌ای (on-chain addresses) در هفته‌های اخیر به سقف‌های جدیدی رسیده‌اند. این موضوع با الگویی که کلارک توصیف کرده است، مطابقت دارد؛ اغلب پس از رشد اولیه، یک رالی (rally) بزرگ‌تر رخ می‌دهد.

نشانه‌های آمادگی بازار برای جهش بعدی

بیت‌کوین در ۲۰ ژانویه به سقف قیمتی ۱۱۲,۱۰۰ دلار دست یافت و سپس در ۲۲ می کمی بالاتر رفت و به ۱۱۱,۹۸۰ دلار رسید. کلارک معتقد است که این نقاط عطف، به جای اینکه نشانه‌ای از پایان چرخه باشند، آغازگر یک قله بالاتر هستند. او این حرکت‌ها را بخشی از روند ساختاردهی چرخه می‌داند، نه اوج آن. بر اساس نمودارهای او، هر چرخه قبل از رسیدن به سقف نهایی خود، چندین قله فرعی دارد.

کلارک تاریخ دقیقی برای سقف جدید ارائه نداده است، اما اظهار داشته که بیت‌کوین هنوز به سقف نهایی خود نرسیده است. او اشاره می‌کند که معمولاً مجموعه‌ای از سقف‌های تاریخی جدید زمانی رخ می‌دهد که احساسات بازار هنوز در حال مثبت شدن است. هنگامی که ترس از دست دادن

فرصت (FOMO) در میان معامله‌گران افزایش می‌یابد، قیمت اغلب به سرعت شتاب می‌گیرد.

نقش تقاضا و نقدینگی در صعود قیمت

ورود نقدینگی قابل توجه به بازار رمزارزها یکی از نقاط کلیدی بحث و تحلیل بوده است. کلارک می‌گوید که خریدهای پیوسته توسط نهادهای مالی بزرگ (institutions) و صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین در ایالات متحده، باعث کمیاب‌تر شدن بیت‌کوین در صرافی‌ها شده است.

استراتژی مایکل سیلر (Michael Saylor) و دیگر بازیگران بزرگ بازار، خرید مداوم است که عرضه را کاهش می‌دهد. بر اساس ارقامی که کلارک ارائه کرده است، این روند می‌تواند قیمت بیت‌کوین را تا حدود ۱۸۰,۰۰۰ دلار افزایش دهد؛ افزایشی حدود ۷۵٪ از سطوح فعلی.

ون‌اِک (VanEck)، یک مدیر دارایی بزرگ، نیز هدف قیمتی مشابهی را مطرح کرده است. این هم‌سویی دیدگاه‌ها باعث می‌شود پیش‌بینی کلارک کمتر شبیه به یک نظر تنها به نظر برسد. اگر ورود سرمایه‌های بزرگ و علاقه معامله‌گران خرد (retail interest) در سطح بالا باقی بماند، قیمت بیت‌کوین ممکن است در مسیر صعودی خود ادامه دهد. با این حال، هرگونه وقفه در جریان ورودی به ETFها یا تغییر ناگهانی در بازارهای جهانی می‌تواند این سناریو را تغییر دهد.