آیا زمان خرید اتریوم فرا رسیده؟ تحلیل شاخص‌ها درباره کف قیمتی ETH

خلاصه

اتریوم (ETH) پس از سقوط بیش از ۵۰ درصدی از اوج قیمت ۴۰۰۰ دلاری در فوریه ۲۰۲۴ به زیر ۱۸۰۰ دلار در آوریل ۲۰۲۵، احتمالا به نقطه عطفی در بازار رسیده است. تحلیل‌های اخیر CryptoQuant نشان می‌دهد که علیرغم افت قیمت، نشانه‌های مثبتی از کاهش فشار فروش وجود دارد. حجم معاملات خرید خالص (NTV) که پیش‌تر منفی بود، در حال شکل‌گیری سقف‌های بالاتر است. آیا این نشانه‌ها به معنای برگشت روند نزولی هستند؟

تحلیل حجم معاملات خالص (NTV)

حجم معاملات خالص خرید (NTV) به عنوان شاخصی مهم در بازارهای ارز دیجیتال عمل می‌کند. این معیار نشان‌دهنده اختلاف بین حجم خرید و فروش است. در ماه‌های گذشته، NTV اتریوم به طور مداوم در مقادیر منفی قرار داشت و نشان‌دهنده فشار فروش شدید بود. با این حال، اخیراً این فشار فروش در حال کاهش است. وجود سقف‌های بالاتر در NTV علیرغم افت قیمت، یک الگوی صعودی کلیدی است که اغلب در نقاط عطف بازار دیده می‌شود.

طبق گزارش CryptoQuant، در بازه دسامبر ۲۰۲۴ تا آوریل ۲۰۲۵، حجم معاملات خرید (Taker Buy Volume) شاهد نوسانات قابل‌توجهی بوده است. مثلاً در ۳ فوریه، این حجم به ۱۹ میلیارد دلار رسید، اما در اول آوریل به ۴.۷۵ میلیارد دلار کاهش یافت. این نشان می‌دهد که تلاش خریداران برای جذب فشار فروش، در حال کاهش است.

در مقابل، حجم معاملات فروش (Taker Sell Volume) نیز در حال کاهش است. از اواخر دسامبر تا اول آوریل، این حجم از ۶۰۰ میلیون دلار به حدود ۴ میلیارد دلار کاهش یافته است، که نشان‌دهنده کاهش فروش‌های هراس‌زا است.

تحلیل نرخ خروج و ورود از صرافی‌ها

همچنین، نرخ خروج و ورود اتریوم از صرافی‌ها (Exchange Netflows) نیز اطلاعات مهمی درباره وضعیت بازار ارائه می‌دهد. از دسامبر تا مارس، در حالی که قیمت ETH حدود ۴۵ درصد کاهش یافت، خروج از صرافی‌ها افزایش یافت. به عنوان مثال، در ۲۱ فوریه، ۲۵۷,۷۰۰ ETH از صرافی‌ها خارج شد. با این حال، در ۱۰ مارس، ۱۲,0900 ETH به صرافی‌ها وارد شد، که احتمالاً نشان‌دهنده‌ی نقد کردن موقعیت‌های کوتاه‌مدت توسط معامله‌گران است.

از نظر فنی، اتریوم همچنان در روند نزولی قرار دارد و قیمت در زیر میانگین متحرک ساده (SMA) باقی مانده است. چندین تلاش صعودی ناموفق، مانند تلاش به قیمت ۲۷۰۰ دلار در فوریه و ۲۰ هزار دلار در مارس، نشان می‌دهد که مقاومت سقف همچنان وجود دارد.

با این حال، نکته قابل‌توجه این است که اتریوم در محدوده حمایت ۱۸۰۰ دلار در مارس و آوریل باقی مانده است. هر بازگشت از این سطح، همراه با کاهش حجم در حین افت قیمت، نشان می‌دهد که فشار فروش ممکن است در حال از بین رفتن باشد، نه افزایش.

نتیجه‌گیری

عوامل کلیدی مانند مسطح شدن OBV، خروج از صرافی‌ها و کاهش حجم معاملات فروش، نشان می‌دهد که سطح ۱۸۰۰ دلار ممکن است به یک منطقه انباشت تبدیل شود. اگر اتریوم بتواند محدوده ۲,۰۰۰ تا ۲,۲۰۰ دلار را دوباره فتح کند، می‌تواند نشان‌دهنده‌ی برگشت روند باشد. در حال حاضر، ۱۸۰۰ دلار همچنان میدان نبرد اصلی است که بین ادامه روند نزولی و شروع روند صعودی تعادل برقرار می‌کند.